OKI – Osobiste Konto Inwestycyjne

OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne, to nowy rachunek dostępny od 1 stycznia 2027 roku. Dochody z aktywów zgromadzonych na OKI – zyski ze sprzedaży, odsetki i dywidendy – są zwolnione z podatku Belki. W zamian pojawia się nowy podatek od wartości aktywów, a zwolnienie z niego ma limit i warunki, które akurat dla funduszy ETF na indeksy światowe są nie do spełnienia.

Co dokładnie daje OKI

Ustawa dopisuje do ustawy o PIT przepis, zgodnie z którym jej przepisów nie stosuje się do przychodów i dochodów z aktywów zgromadzonych na OKI. To znaczy: żadnego 19% od zysku przy sprzedaży, od odsetek ani od dywidend, bez limitu kwoty i bez czekania do emerytury. Pieniądze możesz wypłacić w dowolnym momencie – OKI ich nie zamraża, w przeciwieństwie do IKE i IKZE.

Nowy podatek od wartości aktywów

Zamiast podatku od zysku pojawia się podatek od tego, ile masz. Stawka to 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1%; na 2027 rok ustawa wpisała ją wprost: 0,85%. Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku, liczona z dziennych wycen, a nie stan na koniec grudnia – rachunek prowadzi instytucja finansowa i do końca lutego wysyła informację do urzędu skarbowego. Płacisz więc co roku, także w latach, w których portfel stracił na wartości.

Zwolnienie: 25 tysięcy i 100 tysięcy złotych

Podatku nie zapłacisz od średniej wartości do 25 000 zł w części oszczędnościowej (gotówka w złotych, oszczędnościowe obligacje skarbowe, bony skarbowe) i do 100 000 zł w części inwestycyjnej. Łącznie zwolnienie nie może przekroczyć 100 000 zł na osobę, niezależnie od tego, w ilu instytucjach masz OKI. Limity mają być waloryzowane inflacją dopiero od 2030 roku.

Haczyk: co to są „kwalifikowane aktywa”

Zwolnienie do 100 000 zł nie obejmuje wszystkiego, co wolno trzymać na OKI. Obejmuje obligacje i listy zastawne o nominale w złotych, bony skarbowe, akcje spółek, których kapitał zakładowy jest w złotych, oraz jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy – także zagranicznych – ale tylko wtedy, gdy polityka inwestycyjna funduszu przewiduje, że co najmniej 70% jego aktywów to właśnie takie polskie papiery w złotych. Ustawa nazywa je kwalifikowanymi aktywami.

Co to znaczy dla ETF-ów

Fundusz na S&P 500, MSCI World czy FTSE All-World wolno kupić na OKI i dochód z niego rzeczywiście będzie bez podatku Belki – ale progu 70% polskich aktywów taki fundusz nie spełnia, więc jego wartość nie łapie się na zwolnienie. Podatek od wartości płacisz wtedy od pierwszej złotówki: przy 0,85% to 850 zł rocznie od każdych 100 000 zł, niezależnie od tego, czy fundusz zarobił, czy stracił. Inaczej wygląda to przy ETF-ach na polskie indeksy notowanych na GPW: są publicznymi funduszami zamkniętymi, więc jeśli ich statut przewiduje co najmniej 70% kwalifikowanych aktywów, ich wartość mieści się w zwolnieniu do 100 000 zł. Przed założeniem konta warto to sprawdzić w statucie u emitenta, bo decyduje zapis polityki inwestycyjnej, a nie sama nazwa funduszu.

Kiedy OKI się opłaca

Przy funduszu akumulującym na zwykłym rachunku podatek Belki płacisz raz, dopiero przy sprzedaży, i przez cały czas inwestowania pracuje dla Ciebie także ta część, którą kiedyś oddasz fiskusowi. Na OKI oddajesz 0,85% wartości co roku, ale nie płacisz nic przy sprzedaży. Który wariant wygra, zależy od stopy zwrotu i horyzontu: im wyższy zysk, tym bardziej opłaca się OKI, a przy niskiej stopie zwrotu i długim horyzoncie podatek od wartości potrafi zjeść więcej niż Belka. Policz to dla swojej kwoty w kalkulatorze.

Kalkulator: OKI czy zwykłe konto maklerskie

OKI a IKE i IKZE

OKI nie zastępuje kont emerytalnych i można mieć jedno i drugie. Na IKE i IKZE nie ma podatku od wartości aktywów ani warunku polskich aktywów, więc to nadal jedyny sposób, żeby trzymać globalny ETF zupełnie bez podatku – kosztem rocznego limitu wpłat i blokady pieniędzy do 60. albo 65. roku życia. OKI nie ma limitu wpłat i daje pełny dostęp do środków, ale zwolnienie kończy się na 100 000 zł i premiuje polskie papiery.

Kto będzie prowadził OKI

Banki krajowe, domy maklerskie, fundusze inwestycyjne, dobrowolne fundusze emerytalne i zakłady ubezpieczeń. Można mieć kilka OKI w różnych instytucjach (limity zwolnienia liczą się łącznie dla wszystkich), a u koordynatora – banku lub domu maklerskiego – podpisać jedną umowę parasolową obejmującą kilka form konta. Ustawę z 3 lipca 2026 r. prezydent podpisał 13 sierpnia, a ogłoszono ją 18 sierpnia 2026 r. w Dzienniku Ustaw pod pozycją 1098.